Elke keuze onderbouwd, elk resultaat zichtbaar.

Dit is geen samengestelde modelportefeuille in de klassieke zin, maar onze eigen, echte belegde portefeuille. We kopen bedrijven waar we vertrouwen in hebben voor de lange termijn en concentreren het vermogen bewust in een beperkt aantal namen, in plaats van breed te spreiden over tientallen posities. Dat concentratierisico is ook terug te zien in de gewogen bèta van de portefeuille van circa 1,3 ten opzichte van de S&P 500: de portefeuille beweegt naar verwachting zo'n 30% heftiger dan de bredere markt, zowel omhoog als omlaag. Dat is een bewuste keuze, passend bij een lange beleggingshorizon en niet bij wie op korte termijn stabiliteit zoekt. Rendement en risico horen voor ons altijd samen, nooit los van elkaar.

Om niet volledig afhankelijk te zijn van individuele aandelenkeuzes, vormt een brede wereldwijde ETF (VWRL) een vaste basis van de portefeuille. De rest bestaat uit individuele bedrijven die we langdurig willen aanhouden, niet uit posities die we op basis van kortetermijnnieuws in- en uitstappen.

De samenstelling verandert alleen wanneer onze eigen overtuiging over een positie wijzigt, niet volgens een vast herwegingsschema. Elke wijziging aan de portefeuille wordt hier bijgewerkt zodra die plaatsvindt.

Hieronder staat per positie een korte toelichting: waarom we ervoor kozen en hoe we op dit moment tegen het bedrijf en de waardering aankijken.

Dit rendement is een historisch resultaat en biedt geen garantie voor de toekomst: de waarde van de portefeuille kan zowel stijgen als dalen. Content op Kapitaalkoers is informatief van aard en vormt geen persoonlijk beleggingsadvies.